基金景福
景福证券投资基金
基金景福是由光大证券有限责任公司、大鹏证券有限责任公司、广东证券股份有限公司及大成基金管理有限公司共四家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关的规定和基金契约，经中国证券监督管理委员会证监基金字[1999]39号文批准发起设立。本基金为契约型封闭式，成立于1999年12月30日，存续期为15年，发行规模为30亿份基金单位。 本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经深圳证券交易所(以下简称深交所)深证上(2000)2号文审核同意，于2000年1月10日在深交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和中国证券监督管理委员会证监基金字[1999]39 号批文的规定，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成，股票投资由指数化投资和积极投资两部分组成。其中，指数化投资部分采用抽样法构造投资组合以跟踪上证A股指数，约占基金资产的50%，不得低于30%；积极投资主要投资于高成长行业股票或价值被低估股票，占基金资产的30%。 通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值 本基金投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。基金的股票投资部分分两部分：一部分采用指数化投资，选择能够代表上证A股市场整体特征的股票建立投资组合，以获得与大市相同的收益；另一部分是积极投资，投资于高成长行业或价值被低估行业的股票。 本基金的投资分为指数化投资、积极投资和国债投资三大部分。指数化投资采用抽样法构造投资组合以跟踪上证A股指数;积极投资通过对宏观经济、政策、市场、行业、公司进行深入地研究,投资于高成长行业股票或价值被低估股票。 (1)指数投资部分 本基金的指数投资是按照上证A股指数所反映的行业比例、股票与所在行业的相关性、市值规模、市盈率等指标选取一定数量有代表性的股票,构造一个与上证A股指数中的整体股票特征相似的投资组合,用该投资组合来跟踪上证A股指数的走势,力求取得与上证A股指数基本一致的收益。由于沪深两个证券市场的整体上市公司的上市标准、行业分布、市值、价格走势、市盈率等特征相似,上证A股指数和深证A股指数高度相关,所以在跟踪上证A股指数时,本基金管理人将从上海和深圳两市挂牌的股票中选择部分股票,而不局限于在上海证券交易所上市的股票。 指数投资组合建立后,定期检验该组合与目标指数的误差,当投资组合跟踪指数的月平均误差率较大时,基金管理人将对投资组合进行调整。 本部分投资的总体仓位可以根据市场情况进行适当调整,在基金管理人认为的中长期相对指数低位时加大仓位,在中长期相对指数高位时减少仓位。 本部分投资的参照指数在出现以下情况时由基金管理人决定是否进行更换:1证券交易所推出能够全面代表市场整体情况的其他指数;2出现能够全面反映中国股市并具有更好成长性的指数。管理人更换目标指数后,本部分的投资组合亦将进行相应变换。 (2)积极投资部分 基金资产的30%部分投资于高成长或价值被低估行业中的市场表现最好的个股,选择范围为在深沪两个交易所公开上市的所有股票。基金管理人运用这30%的资金进行积极投资的目标是,在指数化投资的基础上进一步取得超越指数的业绩,给投资者以更高的回报。 基金管理人通过对宏观经济、货币政策、财政政策、行业、公司等进行深入地研究寻找高成长行业或被价值低估行业:如信息产业、生化医药、高科技、媒体产业、环保等,再通过对公司和市场的分析选择符合投资范围的股票,根据市场走势构造投资组合。建立投资组合之后,可以根据公司的基本状况或市场的变化情况对组合进行适当的调整。