国投新兴
国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金(QDII-LOF)
本基金的募集已获中国证监会证监许可[2009]1375号文批准。本基金的发售期为2010年5月6日至2010年6月4日。本基金的管理人为国投瑞银基金管理有限公司,托管人为中国工商银行股份有限公司。 本基金主要投资于全球新兴市场国家或者地区,通过对投资对象的精选和组合投资,分散投资风险,力求实现基金资产的中长期稳定增值。 本基金投资包括股票、固定收益证券、银行存款和法律法规或中国证监会允许的其他投资工具。本基金为股票型基金,股票资产占基金资产的60%~100%,债券和其他资产占基金资产的0%~40%。 本基金将采取积极的股票投资管理策略,充分借鉴UBS Global AM 的全球投资管理经验,在辅助性地考虑类别资产配置、国别或区域配置等因素的基础上,主要通过精选具有国际竞争力或高成长性的全球新兴市场优质企业和严谨的风险控制管理下的组合构建及调整,力求实现基金资产的中长期稳定增长。 1、类别资产配置 本基金以“自下而上”的股票精选为主,并通过适度调整类别资产的具体配置比例,以减少基金的系统性风险。 调整股票和债券等资产的具体配置比例时所考虑的因素主要有:证券市场估值水平、市场预期、宏观经济运行状况、利率水平、货币供应量、制度因素等。 2、股票的投资管理 构建股票组合的步骤是:确定股票初选库;基于公司基本面全面考量、运用GEVS 等估值方法,分析股票内在价值,精选具有国际竞争力或高成长性的优质上市公司股票;结合风险管理,构建股票组合并对其进行动态调整。 3、债券投资管理 本基金借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法,采取“自上而下”的债券分析方法,通过计量分析评估债券价值(即均衡收益率),与市场价格得到的到期收益率进行比较,按照“价格/内在价值“的基本理念筛选债券,并综合运用久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略等策略,结合风险管理,确定债券组合。 4、金融衍生品投资管理 本基金投资于金融衍生品仅限于投资组合避险和有效管理。如运用恰当的金融衍生品进行避险操作,降低因市场风险大幅增加对投资组合带来的不利影响;利用金融衍生品流动性好、交易成本低等特点,通过金融衍生品对投资组合的仓 位进行及时、有效地调整,提高投资组合的运作效率等。 摩根士丹利资本国际新兴市场指数(MSCI Emerging Markets Index(Net Total Return))